Bollinger Bandes Gaz Naturel

Articles de l'analyse technique Écrit par Jim Robinson Les marchés se déplacent entre la volatilité faible gamme de négociation se déplace à haute Volatilité tendance se déplace. Une des meilleures façons de voir ce qui se passe est avec les bandes de Bollinger. Quand un marché fait un mouvement de portée extrêmement étroite, les bandes de Bollinger se resserreront étroitement. Lorsque les bandes se rétrécissent, elles montrent un marché de volatilité extrêmement faible. Une faible volatilité des prévisions du marché - une tendance tendance à la volatilité élevée est plus que probable - juste autour du coin. Il s'agit d'une grande configuration commerciale et une occasion de faire de l'argent est à portée de main. Les bandes de rétrécissement ensemble ne préjoint pas la direction que l'évasion sera, mais souvent il est assez clair de l'analyse technique classique qui façon dont les chances favorisent l'évasion d'être. BLÉ - UNE BASE DE GAMME ÉTROITE Au début de ce tableau de 32003 à 50603 Le blé a fait un modèle de base de gamme étroite. Les Bandes de Bollinger se rétrécissaient. Il ne fait aucun doute qu'un mouvement de faible volatilité se produisait. Cela nous a mis en alerte que ce fut un Million Dollar commerce configuration. Une occasion de négociation possible était à portée de main, Le blé a explosé à la hausse de là Sur 80803 Les bandes de Bollinger déplacé très étroitement ensemble La configuration du commerce sortit comme un pouce douloureux. Il n'y avait pas manquer cette Beans a explosé au-dessus des bandes et le reste est l'histoire. L'écriture ci-dessous et le tableau a été envoyé à mes abonnés newsletter. Avant que le gaz naturel ne fasse le grand pas: Ce graphique du gaz naturel fait une fourchette étroite. Nous pourrions commencer à prendre des signaux paraboliques d'achat et de vente jusqu'à ce que nous ayons capté la tendance. Aussi nous pourrions attendre une rupture et chercher les bandes à se développer. Cela nous montrerait la direction de la rupture. Alors nous pourrions sauter à bord dans la direction de la tendance puisque le gaz naturel a été dans une tendance de baisse et fait une base. Les chances favorables que ce marché va exploser à la hausse. Voici ce qui s'est passé depuis ce qui précède a été écrit. Le gaz naturel a explosé à la hausse. Notez comment Les bandes de Bollinger sont passées d'une fourchette étroite (basse volatilité) et se développent avec le rallye (haute volatilité). Cela nous donne beaucoup d'informations de trading 1 - Un Major Low est le plus probable dans - ce marché devrait continuer à rallye 2 - Depuis les bandes ont augmenté que le marché s'est rallié La tendance devrait continuer beaucoup plus élevé à partir de là 3 - Nous pouvons acheter toutes les corrections dans ce Marché d'ici Bien sûr, nous devons surveiller le marché sur une base quotidienne. Tout cela peut changer à tout moment. Mais comme aujourd'hui, l'analyse de marché ci-dessus est bonne. Un faible est dans - rester haussière - chercher des endroits pour acheter. Comme toujours utiliser un arrêt s'ils sont erronés sur tous les métiers. Voici quelques exemples de stocks faisant une fourchette étroite, puis un fort mouvement. L'indicateur d'arrêt parabolique est un excellent moyen de vous assurer que vous êtes à bord pour le grand mouvement et un bon indicateur à utiliser comme un arrêt. Parfois, il faut un couple de trys pour obtenir à bord du grand mouvement. La parabole est un système d'échange stop and reverse. La parabole fonctionnera très bien comme un signal d'entrée, puis utilisez l'arrêt parabolique et inverser le signal pour changer de position sur le marché si nécessaire. Ainsi, vous utilisez la parabole pour: 1 - Entrer sur le marché 2 - - Comme un nouveau point d'entrée pour aller avec le marché de l'autre direction si nécessaire L'indicateur parabolique est juste une idée pour un signal d'entrée. Vous pouvez utiliser n'importe quel signal d'entrée pour vous. Lorsque vous voyez un marché à faible volatilité. La raison pour laquelle il peut prendre quelques trys pour obtenir sur le marché sur le côté droit de la tendance grande tendance est parce que le marché peut faire une rupture fausse. Par exemple, le marché peut faire une base et être prêt à faire un fort rallye, mais d'abord peut faire un fort mouvement en dessous de la base. C'est ce qu'on appelle une fausse énigme ou une fausse tête. Ensuite, le véritable mouvement peut commencer et le marché va rallier à partir de là. Le faux écart peut être dans n'importe quelle direction et parfois il peut y avoir un couple de faux mouvements. Il ya des années, le regretté Bruce Babcock de Commodity Traders Consumers Review m'a interviewé pour cette publication. Après l'entrevue, nous avons bavardé pendant un certain temps - les entrevues ont progressivement renversé - et il est apparu que son approche préférée des échanges de matières premières était la rupture de la volatilité. J'avais du mal à croire mes oreilles. Voici le collègue qui avait examiné plus de systèmes de négociation - et fait si rigoureusement - que quiconque avec l'exception possible de John Hill de la vérité des futurs et il a dit que son approche de choix pour le commerce était le système de volatility-breakout L'approche même Que je pensais mieux pour le commerce après beaucoup d'enquête Peut-être l'application la plus élégante directe de Bollinger Bands est un système de rupture de volatilité. Ces systèmes ont été autour d'une longue période et existent dans de nombreuses variétés et formes. Les premiers systèmes d'échappement utilisaient des moyennes simples des hauts et des bas, souvent décalés vers le haut ou vers le bas un peu. Comme le temps passait en moyenne true range était souvent un facteur. Il n'existe pas de véritable moyen de savoir quand la volatilité, telle que nous l'utilisons maintenant, a été incorporée comme un facteur, mais on pourrait supposer qu'un jour quelqu'un a remarqué que les signaux de rupture fonctionnaient mieux lorsque les moyennes, les bandes, les enveloppes, etc. Le système d'éclatement de la volatilité est né. (Il est certain que les paramètres risque-récompense sont mieux alignés lorsque les bandes sont étroites, un facteur majeur dans tout système.) Notre version du système d'évitement volatilité vénérable utilise BandWidth pour définir la condition préalable et prend alors une position lorsqu'une rupture se produit. Il ya deux choix pour un stopexit pour cette approche. Tout d'abord, Welles Wilders Parabolic3, un concept simple, mais élégant. Dans le cas d'un arrêt pour un signal d'achat, la butée initiale est placée juste en dessous de la plage de la formation de rupture, puis incrémentée vers le haut chaque jour où le commerce est ouvert. Tout le contraire est vrai pour une vente. Pour ceux qui sont disposés à poursuivre des bénéfices plus importants que ceux offerts par l'approche relativement conservatrice Parabolic, une étiquette de la bande opposée est un excellent signal de sortie. Cela permet des corrections le long du chemin et les résultats dans les métiers plus longs. Ainsi, dans un achat d'utiliser une étiquette de la bande inférieure comme une sortie et dans une vente utiliser une étiquette de la bande supérieure comme une sortie. Le problème majeur de la mise en œuvre réussie de la méthode I est quelque chose qu'on appelle une fausse tête - discuté dans le chapitre précédent. Le terme est venu du hockey, mais il est familier dans beaucoup d'autres arénas aussi. L'idée est un joueur avec la rondelle patins jusqu'à la glace vers un adversaire. Comme il patine il tourne la tête en préparation pour passer le défenseur dès que le défenseur commet, il tourne son corps dans l'autre sens et tire en toute sécurité son coup. Sortir d'un Squeeze, les stocks font souvent la même feinte theyll premier dans la mauvaise direction et puis faire le vrai mouvement. Typiquement ce que vous verrez est un Squeeze, suivi d'une étiquette de bande, suivie à son tour par le mouvement réel. Le plus souvent, cela se produira dans les bandes et vous ne recevrez pas un signal d'éclatement jusqu'à ce que le mouvement réel est en cours. Cependant, si les paramètres pour les bandes ont été serrés, comme tant de ceux qui utilisent cette approche ne, vous pouvez vous retrouver avec le coup de fouet occasionnel petit avant le commerce réel apparaît. Certains stocks, indices, etc sont plus enclins à faux tête que d'autres. Jetez un oeil à Squeezes passé pour l'élément que vous envisagez et voir s'ils ont impliqué faux tête. Une fois un faux Pour ceux qui sont prêts à prendre une approche non mécanique faux tête de négociation, la stratégie la plus simple est d'attendre jusqu'à ce qu'un Squeeze se produit - la condition préalable est fixée - puis chercher le premier mouvement loin de la fourchette de négociation. Troquez la moitié d'une position le premier jour fort dans la direction opposée de la fausse tête, en ajoutant à la position lorsque la rupture se produit et en utilisant une étiquette de bande parabolique ou à l'opposé s'arrête pour éviter d'être blessé. Là où les faux de tête ne sont pas un problème, ou les paramètres de bande ne sont pas assez serrés pour ceux qui se produisent pour être un problème, vous pouvez commercer la méthode I tout droit. Juste attendre un Squeeze et aller avec le premier breakout. Les indicateurs de volume peuvent vraiment ajouter de la valeur. Dans la phase avant le faux tête cherchez un indicateur de volume tels que Intraday Intensity ou Accumulation Distribution pour donner un indice concernant la résolution ultime. L'IMF est un autre indicateur qui peut être utile pour améliorer le succès et la confiance. Ce sont tous des indicateurs de volume et sont repris dans la partie IV. Les paramètres d'un système d'arrachement de volatilité basé sur The Squeeze peuvent être les paramètres standard: moyenne de 20 jours et - deux bandes de déviation standard. Cela est vrai parce que dans cette phase d'activité les bandes sont assez proches les unes des autres et donc les déclencheurs sont très proches. Cependant, certains commerçants à court terme peuvent vouloir raccourcir la moyenne un peu, par exemple à 15 périodes et resserrer les bandes un peu, disons à 1,5 écart-type. Il existe un autre paramètre qui peut être défini, la période de retour pour le Squeeze. Plus vous définissez la période de look-back - rappelez-vous que la valeur par défaut est de six mois - plus la compression que vous réalisez et plus les mises en scène sont explosives. Cependant, il y en aura moins. Il ya toujours un prix à payer il semble. La méthode I détecte d'abord la compression à l'aide du Squeeze, puis recherche l'expansion de la plage et se produit avec elle. Une prise de conscience des faux-têtes et de la confirmation des indicateurs de volume peut ajouter de façon significative à l'enregistrement de cette approche. Le dépistage d'un univers de taille raisonnable des stocks - au moins plusieurs centaines - devrait trouver au moins plusieurs candidats à évaluer un jour donné. Cherchez vos configurations de la méthode I soigneusement, puis suivez-les à mesure qu'elles évoluent. Il ya quelque chose à regarder un grand nombre de ces configurations, en particulier avec des indicateurs de volume, qui donne des instructions à l'œil et donc informe le processus de sélection futur car aucune règle dure et rapide ne peut jamais Disclaimer - Je ne suis pas un conseiller commercial. Les informations contenues dans ce site sont réservées à l'enseignement commercial. Il n'ya pas de recommandations commerciales pour une personne faite sur ce site et cette information est des métiers de papier pour l'éducation commerciale. Tous les métiers sont extrêmement risqués et seuls les capitaux à risques doivent être utilisés lors de la négociation. US Government Required Disclaimer - Commodity Futures Trading Commission Les contrats à terme et options ont de grandes récompenses potentielles, mais aussi un grand risque potentiel. Vous devez être conscient des risques et être disposé à les accepter afin d'investir dans les marchés à terme et d'options. Ne commerce avec l'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre. Il ne s'agit ni d'une sollicitation ni d'une offre de contrats à terme ou d'options BuySell. Aucune représentation n'est faite que tout compte sera ou est susceptible d'atteindre des profits ou des pertes semblables à ceux discutés sur ce site Web. Le rendement passé de tout système ou méthode de négociation n'est pas nécessairement indicatif des résultats futurs. RÈGLE DE LA CFTC 4.41 - LES RÉSULTATS DE PERFORMANCE HYPOTHÉTIQUES OU SIMULÉS ONT CERTAINES LIMITATIONS. UNLIKE UN RAPPORT DE PERFORMANCE RÉELLE, LES RÉSULTATS SIMULÉS NE REPRÉSENTENT PAS DE COMMERCE RÉEL. AINSI, LES COMMERCES N'AI PAS ETE EXECUTES, LES RESULTATS PEUVENT ETRE COMPENSES POUR L'INCIDENCE DE CERTAINS FACTEURS DE MARCHE, TELS QUE LE MANQUE DE LIQUIDITE. LES PROGRAMMES SIMULTANÉS DE COMMERCE EN GÉNÉRAL SONT ÉGALEMENT SUJETS AU FAIT QU'ILS SONT CONÇUS AVEC LE BÉNÉFICE DE HINDSIGHT. AUCUNE REPRÉSENTATION N'EST FAIT QUE TOUT COMPTE EST OU PEUT PROBABILISER D'OBTENIR DES BÉNÉFICES OU DES PERTES SIMILAIRES À CELLES INDIQUÉES. Bandes Bollinger fixes Bandes Bollinger sont largement utilisées dans la communauté commerciale et sont un élément clé de nombreuses stratégies commerciales. Par leur nature, les bandes de Bollinger offrent une perspective particulière du marché. Mais cette perspective n'est pas sans ses inconvénients. Cet article présentera une approche révisée du concept de la bande de négociation dans le but d'affiner nettement l'orientation de cette classe d'indicateurs. Les deux sont valables et partagent un patrimoine commun, mais ils sont tout à fait différents dans l'évaluation et dans l'application. La dérivation ici est appelée bande de volatilité. Cet article explique pourquoi cette dérivation est nécessaire et comment il est construit et fournir des résultats préliminaires de haut niveau. Bien que les bandes de volatilité soient originales dans la conception et l'exécution, elles ont été inspirées par le travail de Dennis McNichollrsquos pour améliorer les bandes de Bollinger à la fin des années 1990 (ldquoBetter Bollinger Bands, octobre 1998). Houston, nous avons un problème Populaire par John Bollinger, qui leur a donné leur nom, les bandes de Bollinger sont simplement un complot d'un multiple de l'écart-type de prix de sa moyenne mobile simple (SMA), à la fois au-dessus et en dessous. En utilisant l'écart type, nous devrions raisonnablement nous attendre à ce que la distribution du prix autour de la moyenne soit conforme à la normalité statistique ou s'approche de celle-ci. Malheureusement, ce n'est pas le cas pour les bandes de Bollinger et a conduit à une recherche pour résoudre le problème. Sur la base des observations des bandes de Bollinger, voici quelques-unes des questions: Bull Ils sont sellés avec un décalage élevé, comme la quasi-totalité des indicateurs SMA-based. Par conséquent, l'utilisateur doit être conscient du retard dans ce que les bandes présentent. Bull Ils n'investissent pas le prix d'une manière compatible avec une distribution gaussienne. C'est-à-dire, 68,2 des prix devraient être trouvés dans un écart type de la moyenne de l'échantillon, 95,4 des prix devraient être trouvés dans deux écarts-types de la moyenne, etc Ce sera décrit comme le ratio prix. Si l'on peut se demander si les variations quotidiennes des prix sont normalement distribuées, on peut dire que le rapport prix-prix de Bollinger offre peu ou pas d'information d'un point de vue probabiliste. Bull Le ratio priceband n'est pas invariable à l'échelle. C'est-à-dire que le ratio prix / prix d'un écart type donné ne reste pas constant à mesure que les délais augmentent. Par exemple, voici ce qui suit basé sur les prix SampP 500 avec bandes 2xSD: Bandes de Bollinger à 160 bar: Rapport de prix 83,7 Barres de Bollinger de 80 bar: Rapport de prix 86,2 Barres de Bollinger de 20 bar: Rapport de priceband 88,5 bull Le mouvement des bandes contre le La moyenne mobile n'est pas corrélée à la volatilité historique. Considérant que les bandes de Bollinger sont destinés, en partie, à refléter les changements dans la volatilité, c'est un problème. Heureusement, ces questions peuvent être résolues de manière pratique. En abordant systématiquement chacune de ces questions à tour de rôle, nous pouvons construire un indicateur qui complète plutôt que remplace les bandes de Bollinger et fournit un outil de négociation supplémentaire utile. La solution est aussi plus simple que prévu. Groupes de volatilité Voyons comment ces bandes dites de volatilité abordent certaines de ces questions avant d'expliquer comment les bandes sont construites. Peut-être la meilleure façon de démontrer cela est avec un graphique (voir ldquoVolatile solution, rdquo à gauche). Dans ce tableau de la SampP 500, itrsquos clair comment étroitement les bandes de volatilité hug prix change par rapport à la lente et parfois sauvages et larges gyrations des bandes de Bollinger. Les bandes de volatilité atteignent ce résultat en appliquant une moyenne mobile à faible retard et en calculant l'écart-type du prix par rapport à cette moyenne mobile. Notez que la fonction ldquostandardrdquo déviation standard est un outil inapproprié pour cela. Le résultat est des bandes commerciales avec un faible décalage. Letrsquos voir comment efficacement ces bandes encapsuler SampP 500 prix à 2xSD: 160 bar bandes de volatilité: Priceband ratio 94,6 80 bar bandes de volatilité: Priceband ratio 95,3 20 bar bandes de volatilité: Priceband ratio 95.7 Pour valider ce point letrsquos jeter un oeil à la Chiffres pour 1xSD: bandes de volatilité de 160 bar: Rapport de prix 65.0 bandes de volatilité de 80 bar: rapport de Priceband 66.9 bandes de volatilité de 20 bar: Rapport de Priceband 67.8 À propos de l'auteur David Rooke est un commerçant professionnel et indépendant indépendant basé à Berkshire, Royaume. Son principal objectif est de modéliser les indices financiers et de définir des stratégies de risques. Rejoignez-le à dverkegmailJohn Bollinger, CFA, CMT, est président et fondateur de Bollinger Capital Management, une société de gestion de placements qui fournit des services de gestion de l'argent à vocation technique. Considéré comme l'un des principaux techniciens du marché, il est peut-être le plus connu du public comme le créateur de Bollinger Bands. Qu'il a développé au milieu des années 80. Les bandes sont présentées sur la plupart des logiciels de cartographie financière et des sites Web. L'ETF a récemment rejoint Bollinger pour son point de vue sur l'analyse technique et les derniers développements sur les marchés financiers. ETB: Pour ceux qui ne le savent pas, pourriez-vous brièvement nous dire ce que l'analyse technique est John Bollinger: Eh bien, vous pouvez diviser le monde de l'analyse à peu près en deux pièces majeures, peut-être quatre, mais bien entrer dans cela dans une analyse technique minutieuse et analyse fondamentale. L'analyste fondamental étudie les livres d'une entreprise, l'économie, la concurrence, la pénétration du marché et d'autres facteurs qui ont à voir avec la qualité fondamentale de l'entreprise de l'entreprise. À partir de ces chiffres, il crée une évaluation. Disons que l'évaluation est de 40 par action. Il va ensuite sur le marché et compare cela au prix du marché. S'il croit que le stock vaut 40 et son commerce à 50, l'enfer soit reporter l'achat ou peut-être l'enfer en fait court si hes a convaincu le stock est suffisamment surévalué. D'autre part, si le stock est commercialisé à 30, il peut recommander l'achat parce qu'il croit que ses 25 pour cent sous-évalués, selon son travail. Essentiellement, l'analyste fondamental estime qu'il peut évaluer le stock correctement et que le marché peut être faux. L'analyse technique prend exactement l'approche inverse. L'analyste technique croit que pratiquement toutes les informations disponibles est correctement confisqué dans le prix d'un stock donc, l'étude de l'histoire des prix d'un stock est en fait le meilleur moyen d'étudier ce qui se passe avec cette entreprise. Pour un technicien, si un stock est en hausse, qui indique une perspective positive pour l'entreprise. Si le stock est en baisse, cela indique une perspective négative pour l'entreprise. Il ya un autre facteur à considérer en ce que le technicien croit que les prix peuvent et vont à des extrêmes, où ils n'ont plus de sens. Mais le technicien mesure que, par rapport à l'histoire des prix passés. Par exemple, si quelque chose est trop loin en dessous de sa moyenne mobile de 50 jours par rapport à la façon dont il s'est comporté dans le passé, le technicien peut croire que le stock est survendu et prêt à rebondir. Ou si le stock est trop loin au-dessus de sa moyenne, il peut croire son obtenu avant de lui-même et est prêt pour un retrait. C'est une sorte d'approche de la réversion moyenne. Ce sont les deux principales écoles de l'analyse technique: la tendance suivant si sa hausse, nous nous attendons à ce qu'elle continue à augmenter, et si sa chute, nous nous attendons à ce qu'elle continue de chute et la réversion moyenne. Cela dit, au cours des dernières décennies il ya eu quelques changements. Une grande partie de ce qui était autrefois une analyse technique est maintenant pratiquée par des gens qui se disent analystes quantitatifs et analystes comportementaux. Donc vous avez vraiment quatre écoles d'analyse aujourd'hui: technique, quantitative, comportementale et fondamentale. Il ya des chevauchements importants dans les disciplines, mais ils sont essentiellement quatre catégorisations de l'approche de l'analyste sur le marché. ETF: Quels types de titres utilisez-vous l'analyse technique sur Vous regardez les FNB à tous Bollinger: Je regarde certainement les FNB. Mais l'analyse technique peut se faire sur presque n'importe quoi. Dans notre pratique, nous examinons les stocks. Nous regardons les FNB. Nous regardons les futures. Nous examinons les indices. Et nous examinons les produits de base. Tout cela semble bien fonctionner avec l'analyse technique. ETF: Avez-vous des idées sur les secteurs chauds de l'année, comme les soins de santé, le Japon et l'Europe Ces domaines à coller avec Bollinger: Ce n'est pas tant que theyre domaines à coller avec comme c'est l'idée qui étaient dans une rotation marché. Particulièrement pour les gens qui s'intéressent aux ETFs, il s'agit de la meilleure opportunité que vous obtenez, parce que, essentiellement, un ensemble de groupes, un ensemble de secteurs de marché, un ensemble de macro domaines va augmenter, et un autre sera en baisse . Pour quelqu'un qui suit l'action de prix sur ces marchés, c'est une grande opportunité. Ces FNB vous donnent des moyens vraiment intéressants d'être en mesure d'investir dans des secteurs que nous n'avions pas auparavant. Si vous remontez quelques années, tout ce que nous avions, ce sont quelques familles de fonds communs de placement qui permettraient un commerce très limité dans certains fonds du secteur. Mais maintenant, nous avons ces ETF qui sont modélisés sur divers indices qui vous donnent des opportunités de jouer tous ces secteurs et différents segments du marché. ETF: Quels ETFs aimez-vous le commerce Bollinger: Une grande partie de mon histoire a été impliqué dans l'idée de la volatilité. Ive pensé à la volatilité à partir du moment où je suis entré dans cette entreprise parce que j'étais un opérateur d'options. Pour être un opérateur d'options, vous devez avoir une bonne maîtrise de la volatilité. Donc Im très friands de tous les ETFs volatilité. Je les suive soigneusement. Je les utilise comme des haies et comme des substituts du marché. Et j'aime bien les échanger. Im aussi très intéressé par les divisions des indices. Par exemple, vous pourriez échanger l'index de midcap SampP 400 en utilisant le SPDR SampP Midcap 400 (MDY A-84). C'est un FNB que nous suggérons d'accumuler sur les retraits du marché d'une perspective à long terme. Vous pouvez également négocier un FNB en fonction de la portion de croissance de cet indice ou de la valeur de cet indice. Vous pourriez faire la même chose pour le SampP 500, qui est des stocks importants, et vous pourriez faire la même chose pour le SampP 600, qui est de petites actions. Cela vous donne une petite grille de neuf ETFs: la croissance à grande capitalisation, la croissance à petite capitalisation, la croissance moyenne, la moyenne et la petite fusion (ce que nous appelons les FNB qui combinent les composantes croissance et valeur) et les petites, moyennes - et la valeur de grande capitalisation. Vous pouvez vous déplacer juste parmi ces neuf ETFs que les tendances du marché changent. Par exemple, cette année, jusqu'à tout récemment, la croissance à petite capitalisation s'est très bien passée. Malgré le fait que le marché n'a pas fait grand chose, la croissance à petite capitalisation a beaucoup fait. Le troisième domaine que j'aime vraiment dans les FNB, dont nous venons de parler, sont tous les FNB collectifs et sectoriels. Ceux-ci seraient donc mes trois domaines préférés dans le monde de l'ETF, le secteur du groupe et du secteur, la taille et la zone de style et la zone de volatilité. ETF: Un secteur qui décline est les marchés des produits de base. Étaient frappant des niveaux pluriannuels dans tous ces produits. Voyez-vous la tendance baissière d'ici Bollinger: Les marchés des produits de base ont essayé de mettre dans un fond, et a échoué. Il en était de même dans une autre tendance baissière. Il faudrait chercher un fond pour se former. Je déteste le mettre si simplement, mais allait devoir attendre que les prix cessent de tomber. À long terme, nous avons créé d'excellentes opportunités sur les marchés des produits de base: les marchés de l'énergie, les métaux précieux et certains autres marchés connexes. Mais clairement, le processus de vente et de liquidation n'est pas encore terminé. ETF: Quelles sont vos perspectives pour le SampP 500 Nous avons été étendu toute l'année. Est-il prêt à briser un chemin ou l'autre Bollinger: Nous avons une énorme quantité de compression dans le SampP 500. En termes de bandes Bollinger sur le SampP 500 hebdomadaire, étaient à un niveau bas de 20 ans. C'est une énorme quantité de compression. Nous pensons que nous allons voir une correction à la baisse en premier. Il se peut que ce ne soit pas un marché baissier majeur, mais nous pensons que nous allons voir une certaine action à la baisse ici, peut-être au début de l'automne, puis bien réévaluer la situation. Il pourrait bien être que sa juste une correction qui mène à une autre hausse dans un marché haussier. Mais nous avons besoin de plus de preuves au fur et à mesure que nous avançons pour arriver à cette conclusion. ETF: Y at-il une façon de dire jusqu'où nous sommes dans ce marché haussier Il a été six ans maintenant. Historiquement, c'est que depuis longtemps Bollinger: Il est. Nous aimons à dire que le taureau obtient long de la dent theres aucune question à ce sujet. Mais correctionsif ce qui s'avère être un correcteur peut rafraîchir le marché haussier. Si vous revenez en arrière et regardez l'histoire des stocks, vous pouvez voir que, souvent, les marchés haussiers ont des corrections substantielles et ensuite continuer à avoir une autre jambe en place. À l'heure actuelle, il semble que nous pourrions être pour une simple correction, mais si theres beaucoup plus de dégâts fait, il pourrait se transformer en un marché baissier.