Forex Agence Modèle

Forex Trading et le modèle de l'Agence Avec tant de courtiers Forex maintenant vantant les vertus d'un environnement de No Dealing Desk, ou le modèle d'agence comme son venir à être connu, son temps nous avons examiné ce que ces développements dans l'industrie pour vous le commerçant . Est-ce juste une campagne de fantaisie PR pour le compte des courtiers, ou est un niveau supérieur de transparence enfin trouver son chemin dans le monde du commerce de détail Forex Pour le moment il semble y avoir quelque chose d'un schisme, avec certains courtiers assez heureux pour continuer En tant que Market Makers (Oanda, GFT) et d'autres désireux de s'éloigner du modèle de market maker et de se présenter comme de solides partisans du modèle d'agence (FXCM, FxPro). Bien sûr, le bouleversement de l'industrie ne peut qu'être bénéfique pour les commerçants, car cela signifie davantage de concurrence, non seulement entre les adhérents du même modèle, mais aussi la concurrence entre les modèles puisque chaque courtier est reconnu comme le plus grand, le plus liquide et le plus transparent le centre commercial. Premièrement, il est important que nous définissions nos termes comme les différents acronymes qui se jettent dans l'industrie sont une source majeure de confusion pour beaucoup de gens. Market Maker (MM) Dans le modèle Market Maker, (souvent abrégé en MM), les courtiers fournissent de la liquidité et agissent comme contreparties aux positions de leurs clients. Ainsi, lors de la négociation avec un Market Maker, si vous achetez un certain volume d'un actif donné, ils vont ensuite sur leur marché de liquidité et d'ouvrir un miroir de commerce, la vente de l'actif que vous avez choisi d'acheter et de maintenir la différence entre Leurs prix de vente en prime. C'est là que le conflit se pose, parce que dans le modèle Market Maker un commerce gagnant pour le client est un commerce perdant pour le courtier, et vice versa. En plus de cela, lors de la négociation avec un Market Maker une autre préoccupation que de nombreux commerçants ont est que le courtier a accès aux commerçants de prendre profit et d'arrêter les niveaux de perte, ainsi que leurs ratios de profits et pertes, ce qui leur donne un avantage significatif devraient choisir D'utiliser ces informations d'une manière peu scrupuleuse. Cela ne veut pas dire que tous les Market Makers sont sans scrupules, la majorité des courtiers FX dans l'industrie d'aujourd'hui sont en effet Market Makers et ils ne peuvent pas tous être tordu. Un autre inconvénient de la négociation avec un MM est que la nécessité de passer les commandes par le biais d'un bureau de négociation avant de les exécuter, puis ouvrir deux métiers plutôt que d'un, ce qui rend MM trading plus lent que STP ou ECN, augmentant la probabilité de re-quotes, Des commandes annulées. Aucun bureau de négociation (NDD) Aucun bureau de négociation (ou NDD pour abréger), comme son nom l'indique, indique que le courtier en question n'utilise pas de bureau de négociation. Bureaux de négociation sont exploités par des courtiers qui agissent en tant que Market Makers (décrit ci-dessous), ce qui signifie essentiellement qu'il ya une intervention humaine entre le commerce des clients et le marché qu'ils essaient d'entrer. Les concessionnaires filtrent les commandes entrantes avant de les exécuter, ils peuvent renverser une commande à un prix donné et envoyer un nouveau devis à l'opérateur, sinon ils peuvent retarder activement un ordre si les conditions du marché en vigueur sont défavorables au courtier en question. Aucun bureau de négociation signifie que les ordres des commerçants sont automatiquement acheminés vers les fournisseurs de liquidité sans intervention d'un bureau de négociation. Essentiellement ce que cela est censé signifier est que si vous commerce avec un courtier NDD alors il n'ya pas de conflit d'intérêts entre vous et eux. Les courtiers NDD offrent à leurs commerçants un accès au marché interbancaire, ils travaillent avec des fournisseurs de liquidité pour obtenir les meilleurs prix possibles pour leurs clients, dont les commandes sont passées sans être gérées de quelque façon que ce soit. Dans un environnement sans bureau de négociation, les courtiers profitent du volume négocié par leurs clients et non par leurs pertes parce qu'ils facturent soit une commission fixe (comme dans le cas d'ECN), soit ils imposent une légère marge sur le spread offert Par leurs fournisseurs de liquidité (comme dans le cas de STP). NDD courtiers sont tous STP, ou STP ECN (plus sur ce sujet plus loin). L'absence d'un bureau de négociation signifie que les courtiers STP et ECN peuvent fournir des délais d'exécution du commerce plus rapides avec moins de latence que les courtiers qui agissent en tant que Market Makers. STP (Straight-through Processing) Traitement direct signifie qu'un courtier prend les ordres des clients et les met de façon anonyme directement auprès des fournisseurs de liquidité, sans aucune intervention humaine entre le commerçant et le fournisseur de liquidité en question. Cela implique nécessairement l'absence d'un bureau de négociation, mais même si STP et NDD sont assez, les commerçants doivent savoir que les courtiers se faisant de la publicité comme STP peut encore exploiter un bureau de négociation sur d'autres instruments négociables ou des plates-formes qu'ils offrent. En effet, certains courent même un hybride entre STP et MM, où le marché des petits négociants est fait par le courtier (pour les commerçants plus petits lire les métiers sous 0,1 lots), et les commandes plus importantes (plus de 0,1 lots) sont acheminés vers des fournisseurs de liquidité. Réseau de communication électronique (ECN) C'est là que les gens ont tendance à être vraiment confus. Le réseau de communication électronique implique nécessairement le traitement direct, mais toutes les transactions STP ne sont pas ECN. Permettez-nous d'expliquer: Dans ECN trading courtiers permettre à leurs clients de commerce sur un marché où les participants (qu'ils soient Market Makers, les banques ou les commerçants individuels) sont effectivement en concurrence les uns contre les autres pour obtenir des offres et des offres dans le réseau. ECN permet d'obtenir en temps réel les meilleurs prix d'achat et de vente possible sur un réseau de fournisseurs de liquidité. En d'autres termes, un opérateur peut obtenir des prix d'offre et de demande différents auprès de deux fournisseurs de liquidité différents, assurant ainsi le meilleur prix possible en tout temps. Dans ECN trading courtiers ne pas marquer un écart, mais plutôt facturer une commission pour la négociation sur le réseau. Un autre avantage des réseaux ECN réels est qu'ils permettent aux commerçants d'interagir directement avec les ordres d'autres commerçants individuels. Comme dans le cas des ordres STP sont anonymes et un pool plus important de liquidité en temps réel se traduit directement à des délais d'exécution plus rapides. Ainsi, pour récapituler: tous les vrais courtiers STP et ECN sont NDD, mais pas tous les courtiers STP sont ECN, tous les courtiers ECN sont STP, mais certains courtiers STP sont un hybride de STP et MM. Clair comme la boue qui est le meilleur pour les commerçants Il ya un certain nombre de choses à considérer lorsque vous posez cette question. Tout d'abord, comme indiqué STP et ECN ne peuvent pas aider mais être plus rapide que le commerce avec un bureau de négociation. C'est parce que l'intervention des bureaux de négociation et la nécessité d'un deuxième métier à placer afin de se protéger contre les clients ralentit inévitablement les choses. En plus de l'exécution du commerce, il est vital de considérer que, avec le modèle de l'agence, les détails d'une activité de commerçants restent complètement cachés des marchés. Lorsque vous traitez avec un Market Maker, il existe de nombreuses techniques sournoises que les courtiers peuvent employer pour s'assurer qu'ils maintiennent la main supérieure. Trader profiling est un parfait exemple de ceci: avoir accès à l'histoire de chacun et chacun de leurs commerçants permet Market Makers pour séparer et ring-clôture commerçants en différents groupes. Les commerçants statistiquement plus pauvres peuvent être traités automatiquement en masse simplement en négociant contre eux. Plus de succès des commerçants peuvent être corralled dans un groupe différent dans lequel leurs métiers sont ralenties manuellement, et affecté par les re-citations et le glissement jusqu'à ce que les avantages des avantages financiers des courtiers. Tout cela se résume, tout à fait prévisible, à l'endroit où l'argent provient. Market Makers gagner de l'argent à la fois sur les spreads qu'ils imposent et sur les paris contre leurs commerçants. Quand un commerçant est réussi ce mange dans leurs profits. Alors que la plupart des courtiers Forex Market-Making sont professionnels et au-dessus du conseil, certains peuvent choisir de faire tout ce qu'ils peuvent en leur pouvoir pour aider les commerçants succès de retourner leurs gains aux coffres des courtiers. STP courtiers sont mieux en ce qu'ils offrent à leurs clients un certain degré de transparence, et de faire leur propre argent à travers les marges qu'ils imposent sur les spreads. STP courtiers veulent que leurs commerçants de continuer à négocier, les métiers plus prospère engendre plus d'activité, et plus d'activité signifie plus de profit des spreads. Il est important de garder à l'esprit cependant, comme déjà mentionné, que de nombreux courtiers sont hybrides entre STP et MM. Leurs petits commerçants (quelque chose de moins de 0,1 lot), qui ne répondent pas aux exigences de volume imposées par les fournisseurs de liquidité, ne sont pas directement mis en place, mais plutôt le courtier devient le créateur de marché pour ces métiers et toutes les échappatoires abordées dans le paragraphe précédent jouer. Les plus gros négociants (plus de 0,1 lots) sont traités sur une base NDD et acheminés vers les fournisseurs de liquidité. Soyez conscient de savoir si vos métiers sont mis en place directement ou si le marché est fait pour vous. Les courtiers ECN sont en effet les plus transparents des trois modèles. Ils offrent les meilleurs prix de soumission et de demande, ils permettent aux commerçants d'entrer sur un marché réel plutôt que de créer eux-mêmes, ils permettent également à leurs commerçants de participer aux marchés d'une manière que Market Makers ou STP seul ne peuvent égaler. Cependant, et c'est notre devoir de souligner ce dehors plutôt que d'agir simplement comme les garçons de ventilateur pour un type spécifique de commerce, si un courtier est assez compliqué, il n'y a aucun système en existence qu'ils ne peuvent pas plier vers eux un contact. Même ECN est vulnérable à cela. L'absence d'un bureau de négociation ne doit pas être confondue avec la transparence jusqu'à ce que la preuve témoigne de cette interprétation. Il ya beaucoup de choses qui peuvent être faites pour plier les chances en faveur des courtiers sans employer un bureau de négociation. Logiciel automatisé de gestion des risques est tellement évolué de nos jours que même sans un bureau de négociation, il peut être employé de sorte que les courtiers peuvent rivaliser avec leurs clients en ce qui concerne la tarification. Ainsi, quand il ya inefficacité du marché, ils peuvent effectuer l'arbitrage ou même garder certains métiers en interne sans jamais révéler cela au commerçant. Aucune de ces techniques ne nécessite un bureau de négociation. Le fait que NDD, STP, ECN et le modèle de l'agence sont tant bandés au sujet dernièrement parle au fait que les courtiers reconnaissent l'appel pour plus de transparence au nom de leurs clients. C'est une bonne chose en ce qui nous concerne. L'industrie est arrivée à pas de géant dans les jours de Wild West, il y a quelques décennies. Et oui, il y aura toujours un certain degré de marge de manœuvre pour que l'avantage soit récupéré par le courtier, mais cela devient de plus en plus difficile à mesure que les traders deviennent de plus en plus instruits, de plus en plus exigeants et il ya tant de concurrence pour Leur capital-risque. Nous applaudissons le mouvement de nombreux courtiers ont fait de MM à STP et ECN, sans oublier qu'il ya beaucoup heureux d'offrir à leurs clients un solide service comme Market Makers. La chose la plus importante, comme toujours, d'être éduqués, de savoir ce que vous obtenez, et de pouvoir discerner quand vous n'êtes pas donné une offre équitable. Merci pour la lecture. Agency Model Forex courtiers Qu'est-ce exactement Agence modèle Forex courtier Agence modèle est juste un nom de fantaisie pour No Dealing desk. C'est tout. Simple, droite. En d'autres termes, dans le Forex il ya agissant modèle de négociation et le modèle principal de négociation. Modèle de l'agence Pas de bureau de négociation (STP, ECN, DMA) Modèle principal Bureau de négociation (Market maker) D'où est-il venu? Jamais populaire auparavant, le modèle d'agence a été réintroduit autour de 2012-2014. Quelques grands courtiers Forex ont simplement annoncé qu'ils se détournent maintenant des pratiques Market Maker et dans un modèle de l'Agence de négociation. Cela a certainement semblé attrayant pour tous les nouveaux arrivants, qui comprenaient à peine ce que signifie Agency Model, mais au moins il était clair qu'il n'y aura pas plus de Dealing desk (Market making) impliqués. Et cela correspond à la facture. Liste des courtiers Forex Cette liste sera longue car elle comprend tous les courtiers Forex NDD: STP, ECNSTP et DMASTP. Afin d'affiner votre recherche, utilisez notre outil de recherche de courtier avancé. Comment le modèle d'agence fonctionne-t-il? Dans le modèle de l'agence, les courtiers Forex agissent comme agents. Ils acceptent les commandes des clients et les envoient aux fournisseurs de liquidité. En étant un intermédiaire simple, les courtiers de modèle d'agence n'exercent pas les métiers eux-mêmes, et par conséquent n'ont aucun conflit d'intérêts avec leurs clients et partenaires. Au contraire, les courtiers modèles principaux acceptent et exécutent les ordres des clients eux-mêmes, agissant ainsi en tant que principal un bureau de négociation, et ici le conflit d'intérêts peut se poser. Modèle hybride (agent principal) De nos jours, de nombreux courtiers ont choisi un modèle hybride (agence principale traitant). Dans le modèle hybride, au lieu d'être un intermédiaire simple (un corridor appelé entre les clients et les fournisseurs de liquidité), le courtier Forex hybride exécute 2 métiers de chaque côté: d'abord, il remplit les ordres clients lui-même comme un principal, puis va aux fournisseurs de liquidité À exécuter un autre commerce avec eux, agissant ainsi comme un agent cette fois. Un exemple du modèle hybride ces jours-ci serait FxPro: Quote: Le modèle d'exécution de FxPros fonctionne de la manière suivante: le flux de métiers est internalisé avant que tous les métiers de positions soient couverts extérieurement. Le processus d'internalisation repose sur des techniques de gestion des risques très rigoureuses et détaillées, centrées sur de nombreux paramètres de risque, qui sont continuellement évalués et contrôlés par la haute direction. Beaucoup de courtiers ont trouvé le modèle hybride étant plus commercialement viable que le modèle pure de l'agence. Avertissement de risque: Trading Forex sur la marge comporte un haut niveau de risque, et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Avant de décider d'échanger contre de tels produits à effet de levier, vous devriez considérer attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre appétit pour le risque. La possibilité existe que vous pouvez non seulement perdre l'investissement initial, mais aussi engager un montant substantiel de la dette. Marge de négociation exige un suivi étroit et régulier des conditions du marché et l'utilisation d'un compte de marge. Demandez des conseils indépendants si nécessaire et consultez notre documentation juridique avant d'ouvrir un compte. Amenda Markets commerce avec DMA pur est une marque déposée de Amenda Markets AS IBS. Amenda Markets AS IBS est licencié et réglementé par la Commission du marché financier et des capitaux de Lettonie, la FCMC (numéro de licence: 06.06.11.506420) et est membre du système de compensation des investisseurs (ICS). Amenda Markets AS IBS est inscrite pour la fourniture de services d'investissement et de services d'investissement auxiliaires dans les Etats membres suivants de l'Union européenne et de l'Espace économique européen: Autriche, République tchèque, Danemark, Estonie, Finlande, France, Allemagne, Italie, Liechtenstein, Lituanie, Luxembourg, Malte, Norvège, Pays-Bas, Pologne, Slovaquie, Suède et Royaume-Uni. Amenda Markets AS IBS est conforme à la MiFID en vertu de la loi sur le marché des instruments financiers de la Lettonie. 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